FAQ’s

Häufig gestellte Fragen

1. Was ist Venture Capital?

Venture Capital ist Beteiligungskapital zur ganzen oder teilweisen Finanzierung von Unternehmen.

2. Weshalb brauche ich Venture Capital im Gegensatz zu einer üblichen Bankfinanzierung?

• Bei einer Finanzierung Ihres Unternehmens durch eine Bank müssen Sie in der Regel die persönliche Haftung mit Ihrem gesamten persönlichen Vermögen übernehmen, reicht dies nicht aus, finanzieren Banken nur in seltenen Ausnahmefällen.
• Rein betriebswirtschaftlich gesehen reduzieren Zinsen und Rückzahlungen den Cash-flow und verringern dadurch erheblich den Handlungsspielraum eines Unternehmens. Dies geschieht in einer Unternehmensphase, in der die Sicherstellung von Liquidität eine der größten Herausforderungen darstellt.
• Banken dürfen rechtlich kein Kapital geben, dessen Rückzahlung mit einem höheren Risiko behaftet ist. Sie müssen bei hohem Risiko außerdem hohe Zinsen nehmen. Das Risiko, insbesondere bei neuen Technologien, bewerten Banken häufig deshalb so hoch, weil es schwierig ist, die Zukunftschancen neuer Technologien zu beurteilen.
• Demgegenüber ist eine Venture-Capital-Gesellschaft keine Bank, sondern ein Eigenkapitalgeber, der sich selbst am Unternehmen beteiligt. Er kann dadurch nicht nur besser das Risiko erfassen, sondern hat auch die Möglichkeit, das Risiko durch seine Mitwirkung zu managen.
• Anders als bei der Finanzierung mit einem Venture-Capital-Geldgeber ist die Stärkung der Eigenkapitalquote Voraussetzung dafür, dass Banken das Unternehmen im weiteren Verlauf durch die Bereitstellung liquider Mittel unterstützen.

3. Werden auch Produkte im Dienstleistungsbereich finanziert?

Für Dienstleistungen gilt das gleiche wie für andere Produkte:

• Es müssen bei einem Unternehmen überdurchschnittliche Wachstumschancen gegeben sein.
• Das Unternehmen muss auch in schwierigen Zeiten am Markt erfolgreich sein können.

4. Als Techniker habe ich keine Zeit, mich um die Vermarktung zu kümmern. Was kann ich tun?

Das schadet nicht. Diese Aufgabe kann z.B. ein weiterer Geschäftsführer, der sich nur um Marketing und Vertrieb kümmert, übernehmen. Wir sind Ihnen gern behilflich, einen solchen Geschäftsführer zu finden.

5. Ein junges Unternehmen ist doch für qualifizierte Manager nicht sehr interessant, weil es nicht so viel zahlen kann wie ein bereits erfolgreich eingeführtes Unternehmen. Wie ist Ihre Meinung?

Heute ist die Vergütung qualifizierten Managements häufig erfolgsabhängig. Über ein Grundgehalt hinaus erhält der Manager Unternehmensanteile, auf Grund dessen er am Unternehmens-Erfolg partizipiert.

6. Laufe ich nicht Gefahr, dass die erfolgsorientierten Venture-Capital-Gesellschaften mein Unternehmen zu schnell wachsen lassen wollen, um für sich selbst hohe Gewinnmitnahmen realisieren zu können?

Eine gewisse unternehmerische Größe ist erforderlich, wenn sich ein Unternehmen auf dem Markt behaupten und Gewinne abwerfen will. Außerdem müssen Sie mit Ihrem neuen Produkt vor etwaigen Mitbewerbern oder nachfolgenden Anbietern den Markt machen und zusätzlich überdurchschnittliche Margen realisieren. Dadurch sind Sie gezwungen, schneller und innovativer zu sein.

Aus diesem Grund müssen Sie schnell wachsen und ein gewinnbringendes Unternehmen werden.

Eine Venture-Capital-Gesellschaft entnimmt im übrigen nicht den Gewinn Ihres Unternehmens zu dessen Lasten. Sie realisiert ihre Gewinne vielmehr durch strategischen Verkauf ihrer Anteile an Dritte oder beispielsweise über die Börse. Solche Entscheidungen werden im Unternehmen im Beirat oder Aufsichtsrat gemeinsam getroffen.

Verkauft ein Venture-Capital-Unternehmen seine Anteile, bedeutet das aber auch, dass Ihr Unternehmen und damit auch Sie selbst überdurchschnittlich erfolgreich sind.

7. Müssen wir bei der Zusammenarbeit mit Venture-Capital-Gesellschaften externen Fachleuten Investitionsentscheidungen überlassen?

Derjenige, der die fachliche Beurteilungskompetenz hat, muss auch die Finanzierungsentscheidung treffen. Selbstverständlich können auch externe Gutachten erforderlich sein. Die Beteiligungskompetenz und damit verbunden das Investitionsrisiko hierfür liegt jedoch bei uns.

8. Können wir auch andere finanzielle Unterstützungen erwarten?

Ja. Wir werden für Sie alle erreichbaren Fördergelder und Gelder zum unterstützenden Aufbau von jungen Unternehmen (z.B. tbg, KfW) nutzen. Venture Vision ist deshalb akkreditierter Lead Investor bei der tbg Bonn. www.tbgbonn.de

9. Ist es sinnvoll, meinen Finanzplan so zu erweitern, dass auch ich ein ordentliches Gehalt bekomme?

Es ist nicht sehr sinnvoll, Ihren Finanzbedarf künstlich zu erweitern. Es empfiehlt sich mehr, den Finanzplan konservativ zu halten. Ein Geber von Fremdkapital (Banken etc.), der durch Verzinsung entlohnt wird, verdient natürlich um so mehr, je größer Ihr Kapitalbedarf ist - das addiert sich zu Ihren laufenden Kosten!

Unabhängig davon enthält der Finanzplan normalerweise auch eine Sensitivitätsanalyse, um die "Best-/Worst-Case-Szenarien" überblicken zu können.

10. Ist mein Unternehmen überhaupt für Sie interessant?

Scheuen Sie sich nicht, sich an uns zu wenden. Auch wenn Ihr Unternehmen derzeit von uns nicht betreut werden könnte, können wir gerne unsere Verbindungen zu anderen Venture-Capital-Gesellschaften für Sie nutzen.

Vielleicht stellen wir aber auch fest, dass - aus unserer Sicht - Ihr Produkt vielleicht nicht den ganz großen Erfolg verspricht. Das werden wir Ihnen auch sagen und Sie haben dadurch evtl. die Möglichkeit, frühzeitig einen Fehler zu korrigieren.

11. Wenn ich selbst nur einen geringen Teil des benötigten Kapitals einbringen kann, wird dann Venture Vision Mehrheitsgesellschafter?

Sie bringen nicht nur Kapital auf, sondern als wesentlichen Wert Ihre Idee, Ihr Konzept, Ihre Patente, den Prototyp, Ihr Produkt, Ihr unternehmerisches Handeln usw. Zusammen mit dem, was Sie an Kapital einbringen können, bildet dies die Grundlage für die Berechnung Ihres Unternehmeranteils, der in aller Regel mehr als 50% betragen wird.